Kalkulator stopy zwrotu odpowiada na pytanie, ile naprawdę zarobiła inwestycja. Obsługuje trzy popularne miary: ROI (zwrot z zainwestowanego kapitału), CAGR (średnioroczne tempo wzrostu) oraz prostą stopę zwrotu z uwzględnieniem dywidend lub odsetek.
Ta sama inwestycja może wyglądać świetnie lub przeciętnie – zależy, czy patrzysz na wynik całkowity, czy w przeliczeniu na rok. Dlatego warto znać wszystkie trzy miary i wiedzieć, kiedy której używać.
ROI, CAGR i prosta stopa zwrotu – kiedy której używać
ROI (Return on Investment) to stosunek zysku netto do poniesionych kosztów. Świetnie nadaje się do oceny pojedynczych przedsięwzięć: kampanii reklamowej, zakupu mieszkania pod wynajem, remontu przed sprzedażą. ROI nie mówi jednak nic o czasie – 50% w rok i 50% w dziesięć lat to zupełnie inne wyniki.
CAGR (Compound Annual Growth Rate) to średnioroczna stopa wzrostu z uwzględnieniem procentu składanego. Pokazuje stałe tempo roczne, które dałoby ten sam wynik końcowy. Używaj go do porównywania inwestycji o różnym czasie trwania: akcji, funduszy, ETF-ów, przychodów firmy z roku na rok.
Prosta stopa zwrotu uwzględnia dodatkowe przepływy, takie jak dywidendy czy odsetki, i pozwala przeliczyć wynik na rok zarówno w sposób prosty (dzielenie przez liczbę lat), jak i składany. Pokazujemy obie wersje, żebyś widział różnicę.
Wzory i objaśnienia
W formułach K oznacza koszt lub wartość początkową, W – wartość końcową lub przychód, D – dywidendy, a n – liczbę lat.
W kalkulatorze koszt K obejmuje kwotę zainwestowaną i dodatkowe opłaty (prowizje, podatki).
Średnioroczna stopa wzrostu. Wymaga dodatniej wartości początkowej i liczby lat.
Zwrot z uwzględnieniem dywidend lub odsetek wypłaconych w okresie.
Szybkie, ale mało dokładne uśrednienie. Zawyża wynik przy długich okresach.
Jak korzystać z kalkulatora – krok po kroku
- Wybierz miarę: ROI, CAGR lub prosta stopa zwrotu.
- Dla ROI wpisz kwotę zainwestowaną, przychód lub wartość końcową oraz dodatkowe koszty (jeśli były).
- Dla CAGR podaj wartość początkową, końcową i liczbę lat, np. 5 lub 3,5.
- Dla prostej stopy zwrotu dodaj dywidendy lub odsetki otrzymane w trakcie inwestycji oraz czas jej trwania.
- Porównaj wyniki z inflacją i oprocentowaniem bezpiecznych alternatyw, np. obligacji skarbowych.
Przykłady z życia
ROI z inwestycji w remont
Zainwestowałeś 20 000 zł w remont mieszkania, dodatkowo zapłaciłeś 500 zł prowizji. Po sprzedaży odzyskałeś 26 500 zł. Zysk netto to 6 000 zł, koszt łączny 20 500 zł, więc ROI = 29,27%.
CAGR portfela
Portfel wzrósł z 10 000 zł do 18 000 zł w ciągu 5 lat. Całkowity zwrot to 80%, ale CAGR to 12,475% rocznie. Proste uśrednienie (80% ÷ 5 = 16%) znacząco przeszacowałoby wynik.
Akcja z dywidendą
Kupiłeś akcje za 5 000 zł, po 2 latach są warte 5 800 zł, a dodatkowo wypłacono 150 zł dywidend. Całkowity zwrot wynosi 19%, czyli 9,5% rocznie w ujęciu prostym i około 9,09% w ujęciu składanym.
Dlaczego sam ROI może wprowadzać w błąd
Inwestycja 1 000 zł → 1 500 zł ma ROI 50%. Jeśli jednak trwała 10 lat, CAGR wyniesie tylko około 4,14% rocznie – mniej, niż często oferują obligacje skarbowe. Zawsze przeliczaj ROI na rok.
Tabela: CAGR dla typowych wzrostów
| Wzrost wartości | Czas | CAGR |
|---|---|---|
| 1,5× | 3 lata | 14,47% |
| 1,5× | 5 lat | 8,45% |
| 2× | 5 lat | 14,87% |
| 2× | 10 lat | 7,18% |
| 3× | 10 lat | 11,61% |
Ograniczenia i pułapki oceny inwestycji
Stopa zwrotu mierzy przeszłość i niczego nie gwarantuje. Warto też pamiętać o kilku niuansach:
- Ryzyko. Dwie inwestycje z tą samą stopą zwrotu mogą mieć zupełnie inną zmienność i ryzyko straty.
- Inflacja. Realny zysk to zysk po odjęciu inflacji – policzysz go w kalkulatorze inflacji.
- Podatki i koszty. Wpisz je jako dodatkowe koszty w ROI, aby wynik odzwierciedlał to, co faktycznie zostaje w kieszeni.
- Wpłaty w trakcie. CAGR w tej formie zakłada jedną wpłatę na starcie. Dla regularnych wpłat potrzebna jest miara ważona czasem (np. XIRR).
Najczęściej zadawane pytania (FAQ)
Co to jest ROI?
ROI (zwrot z inwestycji) to zysk netto podzielony przez koszt inwestycji, wyrażony w procentach. Mówi, ile złotych zysku przypada na każdą zainwestowaną złotówkę.
Czym różni się ROI od CAGR?
ROI to wynik całkowity, bez względu na czas. CAGR to średnia roczna stopa wzrostu z procentem składanym, więc umożliwia porównywanie inwestycji o różnej długości.
Jak policzyć CAGR?
Podziel wartość końcową przez początkową, podnieś do potęgi 1/liczba lat i odejmij 1. Przykład: (18 000 ÷ 10 000)1/5 − 1 ≈ 12,475%.
Czy ROI może być ujemne?
Tak. Jeśli przychód jest mniejszy niż koszty, ROI jest ujemne i oznacza stratę, np. −20% to utrata jednej piątej poniesionych kosztów.
Czy uwzględniać dywidendy w stopie zwrotu?
Tak, bo są częścią zysku inwestora. Dlatego w trybie prostej stopy zwrotu możesz je wpisać osobno.
Jaka stopa zwrotu jest dobra?
To zależy od ryzyka i okresu. Punktem odniesienia są inflacja oraz oprocentowanie obligacji skarbowych – wynik poniżej nich oznacza realną stratę lub zbyt małą premię za ryzyko.
Czy CAGR działa dla czasu krótszego niż rok?
Technicznie tak (np. 0,5 roku), ale przeliczanie krótkich okresów na rok bardzo zawyża lub zaniża wynik. Interpretuj je ostrożnie.
Powiązane kalkulatory
Ostatnia aktualizacja treści: 2026-10-20. Kalkulator działa w Twojej przeglądarce – wpisane dane nie są wysyłane na serwer.